Obligaties zijn een belangrijk maar soms ingewikkeld onderdeel van beleggen. Ze bieden minder risico dan aandelen, wat ze vooral aantrekkelijk maakt voor wie op zoek is naar stabiliteit en een vast inkomen. Dit artikel legt uit hoe obligaties werken en waarin ze verschillen van andere beleggingsvormen.
Wat zijn obligaties?
Obligaties zijn schuldbewijzen, uitgegeven door bedrijven of overheden die kapitaal willen aantrekken. Door een obligatie te kopen, leen je als belegger een bedrag – de hoofdsom – aan de uitgever. Deze verplicht zich om dit bedrag op een afgesproken moment terug te betalen. Als beloning ontvang je gedurende de looptijd een vaste rente, ook wel couponrente genoemd. Dit maakt obligaties aantrekkelijk voor wie een betrouwbare bron van inkomsten zoekt, want de rente wordt meestal op vaste momenten uitbetaald.
Looptijd en rendement
De looptijd van een obligatie varieert van enkele jaren tot tientallen jaren en heeft invloed op het risico en het rendement. Over het algemeen geldt: hoe langer de looptijd, hoe groter het risico, omdat er in de tussentijd veranderingen in de economie, inflatie of rentetarieven kunnen optreden die de waarde van een obligatie beïnvloeden.
Het rendement van een obligatie bestaat uit de rente die je gedurende de looptijd ontvangt en de terugbetaling van de hoofdsom aan het einde van de looptijd. De rente op een obligatie is meestal lager dan de potentiële winst van aandelen, omdat obligaties als stabielere beleggingen worden gezien. Toch kan de waarde van een obligatie schommelen, omdat ze verhandeld worden op de secundaire markt. Factoren zoals renteveranderingen en de kredietwaardigheid van de uitgever kunnen de waarde beïnvloeden. Bij dalende rentetarieven stijgt de waarde van bestaande obligaties, omdat de vaste rente die ze bieden aantrekkelijker wordt.
Verschil tussen obligaties en aandelen
Obligaties en aandelen verschillen op belangrijke punten. Aandelen geven recht op een deel van de winst van een bedrijf en vertegenwoordigen eigendom, terwijl obligaties een lening zijn aan de uitgever. Bij aandelen profiteer je als de waarde van een bedrijf stijgt, maar je loopt ook het risico op verlies. Obligaties bieden een vaste rente en worden vaak als veiliger beschouwd, vooral als ze zijn uitgegeven door betrouwbare overheden of grote bedrijven. Hoewel obligaties doorgaans minder risicovol zijn, leveren ze ook een lager rendement dan aandelen. Dit maakt ze geschikt voor beleggers die minder risico willen nemen.
Obligaties als onderdeel van een portefeuille
Obligaties kunnen een waardevolle aanvulling zijn op een beleggingsportefeuille, vooral voor wie balans en zekerheid zoekt. Ze bieden voorspelbare inkomsten en kunnen schommelingen in de markt helpen beperken. Een evenwichtige portefeuille bevat vaak zowel aandelen als obligaties om een gezonde mix te creëren tussen risicovolle en minder risicovolle investeringen. Voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit, vormen obligaties een solide basis voor een langetermijnstrategie.
